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ज्यूरिख अदालत ने यूबीएस को पूर्व क्रेडिट सुइस शेयरधारकों के लिए आंतरिक मूल्यांकन दस्तावेज़ खोलने का आदेश दिया है, एक फैसले में जो स्विट्जरलैंड के सबसे बड़े बैंक की बढ़ती कानूनी और राजनीतिक जांच को जोड़ता है।
निवेशकों का प्रतिनिधित्व करने वाले स्विस इन्वेस्टर प्रोटेक्शन एसोसिएशन (एसएएसवी) के सोमवार के एक बयान के अनुसार, ज्यूरिख की एक अदालत ने इस महीने यूबीएस को हजारों क्रेडिट सुइस शेयरधारक वादी को अपने पूर्व प्रतिद्वंद्वी के बैंक के 2023 अधिग्रहण के लिए कानूनी चुनौती के हिस्से के रूप में प्रस्तुत आंतरिक दस्तावेजों तक पहुंच प्रदान करने का आदेश दिया।
अदालत ने पाया कि वादी यूबीएस द्वारा उत्पादित विशिष्ट दस्तावेजों का निरीक्षण कर सकते हैं जिन्हें केस रिकॉर्ड में दर्ज किया गया है और न्यायाधीशों द्वारा सूचीबद्ध किया गया है। यूबीएस ने तर्क दिया था कि पहुंच अदालत द्वारा नियुक्त विशेषज्ञों द्वारा भरोसा की गई सामग्रियों के एक सीमित सेट तक ही सीमित होनी चाहिए।
मूल्यांकन विवाद यूबीएस के आसपास संकट के बाद की मुकदमेबाजी और नियामक जांच के व्यापक जाल का हिस्सा है। बैंक पहले से ही विलय के बाद की पूंजी आवश्यकताओं और क्रेडिट सुइस के एटी1 बांडधारकों के सफाए से उत्पन्न चल रही मुकदमेबाजी पर गर्म घरेलू बहस का सामना कर रहा है।
एसएएसवी कानूनी चुनौती में 2,500 से अधिक वादी का प्रतिनिधित्व करता है, जिसमें बड़े पेंशन फंड के साथ-साथ व्यक्तिगत खुदरा निवेशक और पूर्व क्रेडिट सुइस कर्मचारी भी शामिल हैं।
अदालत ने पहले बचाव के समय क्रेडिट सुइस के इक्विटी मूल्य को निर्धारित करने के लिए स्वतंत्र विशेषज्ञों को नियुक्त किया था – मामले में एक केंद्रीय प्रश्न – और इस महीने के प्रकटीकरण फैसले में उस मूल्यांकन के तहत दस्तावेजों तक पहुंच की चिंता है।
एसएएसवी के महासचिव एरिक रोशके ने प्रक्रियात्मक फैसले को “बेहद महत्वपूर्ण” बताया क्योंकि इससे वादी को अदालत द्वारा नियुक्त विशेषज्ञ की रिपोर्ट को रेखांकित करने वाले दस्तावेजों के पूरे निकाय तक पहुंच मिल गई।
“इस पहुंच के बिना, शेयरधारक भारी रूप से संशोधित संस्करणों तक सीमित होते और यह निर्धारित करने में असमर्थ होते कि क्या महत्वपूर्ण जानकारी छोड़ दी गई थी या अनदेखी की गई थी। न ही वे विशेषज्ञ के निष्कर्षों की उचित जांच करने की स्थिति में होते,” उन्होंने कहा।
यूबीएस ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
वादी का तर्क है कि 2023 में यूबीएस की सरकार की मध्यस्थता में क्रेडिट सुइस के बचाव में सहमत विनिमय अनुपात ने वास्तव में बैंक का कम मूल्यांकन किया। सौदे के तहत, निवेशकों को प्रत्येक 22.48 क्रेडिट सुइस शेयरों के लिए एक यूबीएस शेयर प्राप्त हुआ, जो उस समय लगभग एसएफआर0.76 प्रति शेयर के बराबर था।
हालाँकि दस्तावेज़ों का निरीक्षण केवल अदालत में ही किया जा सकता है और उन्हें कॉपी नहीं किया जा सकता है, लेकिन निर्णय यूबीएस के आंतरिक मूल्यांकन मॉडल और आपातकालीन विलय से पहले तैयार किए गए आकलन की जांच करने के इच्छुक शेयरधारकों के लिए दृश्यता का विस्तार करता है।
यदि अदालत यह निर्धारित करती है कि क्रेडिट सुइस की “चालू चिंता” का मूल्य अधिग्रहण की शर्तों में प्रतिबिंबित मूल्य से अधिक था, तो यूबीएस को मल्टीबिलियन-फ़्रैंक मुआवजे के भुगतान का सामना करना पड़ सकता है – शेयरधारक प्रतिनिधियों ने जो जोखिम सुझाया है वह चरम परिदृश्यों में एसएफआर 50 बिलियन (लगभग $ 65 बिलियन) तक पहुंच सकता है।
यह विकास यूबीएस की चुनौतियों को बढ़ाता है क्योंकि यह क्रेडिट सुइस को एकीकृत करता है। बैंक अपनी विदेशी सहायक कंपनियों को सामान्य इक्विटी टियर वन पूंजी में अतिरिक्त $23 बिलियन का समर्थन करने के लिए मजबूर करने की योजना के बचाव के बाद से सरकार के साथ टकराव में है – बैंक पूंजी का सबसे महंगा रूप।
2023 सौदे को लेकर मुकदमेबाजी भी जारी है। अक्टूबर में, एक अदालत ने पाया कि क्रेडिट सुइस बांड में लगभग SFr16.5bn की राइटडाउन में पर्याप्त कानूनी आधार का अभाव था। यूबीएस और स्विस नियामक फिनमा दोनों अतिरिक्त टियर 1 (एटी1) बांड पर फैसले के खिलाफ अपील कर रहे हैं।
ज्यूरिख में दोपहर के कारोबार में यूबीएस के शेयर 1.7 प्रतिशत बढ़कर एसएफआर32.66 पर पहुंच गए।
